Управление инвестиционными портфелями в Teletrade: отзыв
«Решение по Tesla себя полностью оправдало»: отзыв о TeleTrade
В феврале 2021 года акции Tesla присутствовали в инвестпортфеле «Перспективный» меньше двух недель! Решение о полном закрытии позиции было принято из-за назревающей коррекции в акциях производителя электромобилей. Кроме того, были практически достигнуты все цели по цене данного актива. Подробнее о причинах, побудивших управляющих брокера закрыть позицию, — в конце отзыва.
«11 февраля мы полностью закрыли позицию по Tesla. И если обратить внимание на курс акций, то можно убедиться, что это решение себя полностью оправдало. Обычно, мы не склонны действовать резко, потому что есть внутридневная волатильность, есть коррекция. Но если мы видим, что объективно по инструменту назрело движение, в противоположную позиции сторону, то мы оперативно находим оптимальный выход», — поясняют в TeleTrade.
Почему ТелеТрейд боится криптопортфелей
Сегодня на рынке существует достаточно много предложений брокеров по портфельному инвестированию. В TeleTrade указывают, в частности, на инвестиции в криптовалюты.
«Это высокорисковые портфели. Мы такие инвестиции не предлагаем своим клиентам. Риски слишком высоки. Кроме того, такие инвестиции могут потребовать значительных вложений от инвесторов. Наши инвестиционные решения нацелены на стабильный заработок как для клиентов, так и для управляющих. Портфели, составленные из криптовалют, не укладываются в эту стратегию». Такой отзыв о TeleTrade дают сами сотрудники.
Сотрудники брокера сравнивают инвестиционные портфели больше с классическими инвестициями, тяготеющими к консервативному стилю. Именно поэтому в портфелях TeleTrade в большей степени присутствуют акции.
«Ценные бумаги, как правило, хорошо поддаются фундаментальному анализу, и, соответственно, прогноз по их курсу может быть более точным и надежным. Примерно этим и занимаются брокеры любого классического инвестиционного банка, и мы концептуально ближе именно к ним. При определенных различиях, мы используем те же самые методики».
Как управляющие брокера оценивают акции
При оценке перспектив по той или иной акции в «ТелеТрейд» используют специализированные сторонние информационные сервисы (такие, как Reuters).
«Такие финансовые сервисы позволяют по ряду признаков с учетом риска, динамике курса относительно среднерыночного, сравнения с конкурентами и т.д. — выбрать наиболее перспективные бумаги.
Сначала мы отбираем группу инструментов, которые, по нашему мнению, могут принести прибыль в определенной перспективе.
Затем отдельно по каждому активу мы ищем подтверждение нашей гипотезе о потенциале его роста или падения. Мы проводим фундаментальный, технический анализ по каждой выбранной акции, сравниваем с конкурентами в их сегменте.
В результате мы имеем объективные данные для решения о включении или не включении акции в портфель».
«ТелеТрейд»: управляя вероятностями
В TeleTrade подчеркивают, что любая операция с инструментами, входящими в портфель, это операции с вероятностями. Например, при создании портфеля моделируется и закладывается риск, который при наступлении определенных условий может сработать, и это будет означать, что портфель не принесет прогнозировавшийся по нему доходности.
Общее правило любого инвестиционного портфеля — чем больше срок инвестирования, тем выше доход, чем выше потенциальная доходность, тем выше уровень риска. И одна из задач портфельного управляющего в «ТелеТрейд» состоит как раз в том, чтобы сбалансировать срок инвестирования, уровни дохода и риска и получить оптимальное сочетание этих величин.
«Мы стремимся управлять вероятностями так, чтобы инвесторы получали максимальную пользу. Наши инвестиционные портфели различаются, прежде всего, уровнем риска. При этом, надо отметить, что наш „Высокодоходный“ портфель по сравнению с иными предложениями на рынке является сравнительно более консервативным, поскольку в нем нет активов, имеющих сверхвысокий уровень риска (например, криптовалюты)», подчеркивает представитель брокера.
Почему «Перспективный» лишился Tesla
Решение управляющих TeleTrade об исключении акций Tesla из инвестиционного портфеля «Перспективный» основывалось среди прочего на резко возросших рисках после покупки производителем электрокаров биткоинов и других криптовалют на круглую сумму.
«Эта операция может привести к размыванию основных фондов, — оценивает действия автостроительного гиганта эксперт брокера. — Не понятно, получит ли компания прибыль от этих вложений, и если да, то когда это произойдет.
Если Tesla говорит, что она будет принимать в оплату за свою продукцию биткоины, то мы приходим к тому, что стоимость электрокара будет зависеть от курса криптовалюты, и в этих условиях, когда цена продукции зависит от стоимости средства платежа, делать более-менее точный прогноз по доходам компании оказывается крайне затруднительно».
Из этого отзыва о TeleTrade вы узнали, как в действительности брокер управляет инвестициями своих клиентов, что говорят сотрудники об инвестиционных портфелях, почему управляющие отказались от акций Tesla и что мешает ТелеТрейд составить портфель из криптовалют.
